كيف تتداول الغاز الطبيعي كالمحترفين؟

كيف تتداول الغاز الطبيعي كالمحترفين؟ يبدأ الأمر بفهم العوامل التي تحرك هذا السوق. من تقارير المخزونات الأمريكية وتغيرات الطقس إلى حركة الإمدادات والغاز الطبيعي المسال. في هذا الدليل، نستعرض أهم المؤشرات والاستراتيجيات وأدوات التداول، ثم نوضح كيفية اختيار الوسيط والمنصة المناسبة ومتابعة عقود الغاز الطبيعي بصورة أكثر وعيًا.

يختلف الغاز الطبيعي عن سلع كثيرة بسبب صعوبة تخزينه ونقله، إذ يعتمد وصوله إلى الأسواق بدرجة كبيرة على شبكات الأنابيب ومرافق التخزين ومحطات التسييل. ولهذا يمكن أن تتأثر أسعاره بسرعة عند حدوث تغيرات في الطقس أو الإنتاج أو الطلب.

ويحتاج المتداول إلى قراءة حركة السعر ضمن صورة أوسع تشمل المخزونات والإمدادات والطلب على التدفئة والتبريد. لأن حركة الغاز لا تعتمد على مؤشر واحد. كما قد تتغير العلاقة بين السعر والعوامل الأساسية بسرعة عندما تتبدل توقعات السوق.

يقع هنري هوب في لويزيانا الأمريكية، وهو نقطة مهمة في شبكة نقل الغاز الطبيعي الأمريكية ومرجع رئيسي لتسعير الغاز في السوق الأمريكي.

وترتبط أسعار المناطق الأخرى بالسعر المرجعي في هنري هوب مع مراعاة الفروق الجغرافية وتكاليف النقل والطلب المحلي. ولهذا قد يتحرك سعر الغاز في منطقة معينة بصورة مختلفة عن السعر المرجعي نتيجة ظروف الإمداد والنقل الخاصة بها.

ولا يتوقف تأثير هنري هوب داخل السوق الأمريكي. إذ ترتبط حركة الغاز الطبيعي المسال بأسعار الغاز وتكاليف التسييل والشحن والطلب في الأسواق المستوردة. ويمكن الرجوع إلى بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية EIA لمتابعة بيانات الغاز الطبيعي والأسعار والمخزونات.

يصدر تقرير مخزونات الغاز الطبيعي الأسبوعي عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية EIA. ويعرض مستوى الغاز العامل المخزن تحت الأرض والتغير الأسبوعي مقارنة بالقراءات السابقة والمستويات التاريخية. ويصدر التقرير عادة يوم الخميس عند الساعة 10:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي، مع إمكانية تغير الموعد خلال أسابيع العطلات الرسمية.

• حقن الغاز Injections: يشير الحقن إلى إضافة الغاز إلى مرافق التخزين. ويحدث غالبًا عندما يكون الإنتاج أو الإمداد المتاح أكبر من الاستهلاك الحالي. وإذا جاء حجم الحقن أعلى من توقعات السوق. فقد ينظر المتداولون إلى القراءة باعتبارها عامل ضغط على السعر، بحسب ظروف السوق في ذلك الوقت.
• سحب الغاز Withdrawals: يعني السحب انخفاض كمية الغاز المخزنة نتيجة زيادة الاستهلاك. ويرتفع الطلب عادة خلال فترات البرد عندما تزداد الحاجة إلى التدفئة. أو خلال موجات الحر التي ترفع استهلاك الكهرباء لتشغيل أجهزة التكييف. وقد يدعم السحب الأكبر من المتوقع أسعار الغاز إذا كانت بقية العوامل متوافقة مع ذلك.
• الانحراف عن متوسط خمس سنوات: تساعد مقارنة المخزون الحالي بالمتوسط التاريخي على فهم وضع الإمدادات بصورة أوسع. وعندما يظهر فرق واضح بين المخزون الحالي والمتوسط التاريخي. يمكن أن تصبح قراءة التقرير أكثر أهمية عند ربطها بتوقعات الطقس وحجم الطلب والإنتاج.

أصبح الغاز الطبيعي المسال LNG وسيلة مهمة لنقل الغاز بين الأسواق عبر البحر. ما أتاح وصول الإمدادات إلى مناطق لا ترتبط بصورة مباشرة بشبكات الأنابيب.

وتدخل الولايات المتحدة وقطر ضمن كبار موردي الغاز المسال عالميًا. بينما تعتمد الأسواق الأوروبية والآسيوية بدرجات مختلفة على الشحنات البحرية لتغطية احتياجاتها. ولهذا قد تؤثر حركة صادرات LNG. والطلب في الأسواق المستوردة، وتوافر ناقلات الغاز، وأوضاع مرافق التسييل في أسعار الغاز.

كما يمكن للأحداث الجيوسياسية واضطرابات طرق الشحن أو مرافق الإنتاج أن تغير توازن الإمدادات بين الأسواق. لذلك يحتاج المتداول إلى متابعة السوق الأمريكي والأسواق العالمية معًا.

تحتاج متابعة الغاز الطبيعي إلى الجمع بين قراءة السعر والعوامل الأساسية التي تحرك السوق. ويمكن استخدام الفجوات السعرية. ومراقبة منحنى العقود الآجلة، ومتابعة تقارير المخزونات والطقس لتكوين صورة أوضح قبل الدخول في الصفقة.

قد تظهر فجوات سعرية في الغاز الطبيعي عندما تتغير توقعات السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع أو خارج ساعات التداول. ويمكن أن يحدث ذلك بسبب تغيرات قوية في الطقس أو اضطراب في الإمدادات أو صدور أخبار تؤثر في توقعات العرض والطلب.

فعلى سبيل المثال، إذا أغلق السعر يوم الجمعة عند 2.800 دولار ثم افتتح يوم الاثنين عند 2.750 دولار. فستظهر فجوة هبوطية بقيمة 0.050 دولار. ولا يعني ظهور الفجوة تلقائيًا أن السعر سيعود إلى مستوى الإغلاق السابق. لذلك ينبغي دراسة سبب الفجوة وحجم السيولة وحركة السوق قبل اتخاذ أي قرار. وفي حالات أخرى قد تستمر الفجوة في اتجاهها إذا كان السبب الذي أدى إلى ظهورها لا يزال قائمًا. مثل اضطراب كبير في الإنتاج أو تغير قوي في توقعات الطقس.

يرتبط شكل منحنى العقود الآجلة بطريقة انتقال المتداول من عقد إلى عقد لاحق. ففي حالة الكونتانجو تكون العقود المستقبلية أعلى سعرًا من العقد القريب. وقد يؤدي الانتقال المتكرر إلى عقد أغلى إلى تأثير سلبي على نتيجة الصفقة إذا بقيت بقية العوامل ثابتة.

أما الباكورديشن فيظهر عندما تكون العقود القريبة أعلى سعرًا من العقود البعيدة، وقد يؤدي الانتقال بين العقود في هذه الحالة إلى نتيجة مختلفة. ولهذا ينبغي فهم Rollover قبل تداول المنتجات التي تعتمد على العقود الآجلة، لأن طريقة الترحيل وشروط العقد تختلف حسب الأداة والوسيط. ويمكن كذلك استخدام الخيارات ضمن استراتيجيات التحوط وفق طبيعة الصفقة وحجم التعرض للسوق.

تتوفر أمام المتداول وسائل مختلفة للتعامل مع حركة الغاز الطبيعي. وتختلف كل أداة من حيث طريقة التسعير، الرافعة، شروط التنفيذ، التكاليف، ومدة الاحتفاظ بالصفقة. كما أن اختيار الأداة يرتبط بأسلوب التداول والقدرة على تحمل الخسائر المحتملة، لذلك لا توجد أداة واحدة تناسب جميع المتداولين.

تتيح عقود الفروقات للمتداول متابعة حركة سعر الغاز الطبيعي دون امتلاك السلعة نفسها. ويمكن استخدامها للاستفادة من تحركات السعر الصاعدة أو الهابطة بحسب اتجاه الصفقة. ولتداول عقود الفروقات بكفاءة، يجب اختيار منصات تداول الغاز الطبيعي التي توفر بيانات سعرية مناسبة وأدوات للتحليل وإدارة الصفقات، مثل MetaTrader 5.

وتقدم شركات الوساطة خيار تداول الغاز الطبيعي عبر عقود الفروقات. لكن الشروط تختلف من وسيط إلى آخر. لذلك ينبغي فحص السبريد، الرافعة، حجم العقد، رسوم التبييت، ساعات التداول، والجهة الرقابية قبل فتح الصفقة.

يفضل بعض المتداولين تداول الغاز على MT5 لما توفره المنصة من أدوات للتحليل الفني، أطر زمنية، مؤشرات، وأنواع أوامر تساعد على متابعة حركة السعر وإدارة الصفقات. وتوفر Exness الغاز الطبيعي XNGUSD ضمن أدوات الطاقة المتاحة على MT5. إلى جانب النفط الخام وأدوات أخرى. كما تعرض المنصة إمكانات للتحليل الفني وإدارة الصفقات. لكن توفر MT5 وحده لا يكفي للحكم على جودة خدمة الوسيط. إذ ينبغي التأكد من مواصفات عقد الغاز والسبريد والرافعة والرسوم والجهة التي تشرف على الحساب.

تتيح صناديق الاستثمار المتداولة التعرض لقطاع الغاز الطبيعي من خلال شراء وحدات في صندوق يتبع استراتيجية أو مؤشراً محدداً. وقد تكون بعض الصناديق مرتبطة بأسعار الغاز أو بأسهم شركات الطاقة. ولذلك يجب معرفة مكونات الصندوق قبل الاستثمار.

وتختلف طريقة أداء هذه الصناديق عن امتلاك عقد غاز آجل أو تداول عقد فروقات. خصوصًا عند احتساب تكاليف العقود المستقبلية ومكونات الصندوق.

تُستخدم العقود الآجلة والخيارات في الأسواق المنظمة، ومنها عقود الغاز المرتبطة بهنري هوب. يلزم العقد الآجل الطرفين بشراء أو بيع كمية محددة وفق شروط العقد وسعره وتاريخ تسويته. أما الخيار فيمنح المشتري حق تنفيذ العقد وفق الشروط المتفق عليها دون أن يكون التنفيذ إلزاميًا على المشتري. وتحتاج هذه الأدوات إلى فهم دقيق لقيمة العقد، الهامش، تاريخ الانتهاء، التسوية، ومتطلبات البورصة والوسيط.

 تتأثر أسعار الغاز الطبيعي بسرعة بتغيرات العرض والطلب. ويأتي الطقس في مقدمة العوامل التي ترفع أو تخفض استهلاك الغاز. إلى جانب المخزونات والإنتاج والصادرات وحركة الغاز المسال.

كما قد تؤدي الأعطال في خطوط الأنابيب أو مرافق الإنتاج والتسييل إلى تغير سريع في توقعات الإمدادات. خصوصًا عندما تكون البدائل محدودة.

يؤثر الطقس بصورة مباشرة في الطلب على الغاز، خصوصًا خلال موجات البرد والحر. ويستخدم المتداولون مؤشرات مرتبطة بدرجات الحرارة لفهم الطلب المتوقع على التدفئة والتبريد.

• مؤشر طلب التدفئة HDDs: يرتبط بعدد درجات الحرارة التي تقل عن مستوى مرجعي معين. ويستخدم لتقدير الحاجة إلى التدفئة. وكلما ازدادت شدة البرودة وطالت مدتها، ارتفع الطلب المتوقع على الغاز في بعض الأسواق.
• مؤشر طلب التبريد CDDs: يرتبط بدرجات الحرارة التي تتجاوز مستوى مرجعيًا، ويساعد في تقدير زيادة الطلب على الكهرباء المستخدمة في أجهزة التكييف. وهو ما قد يرفع استهلاك الغاز في محطات توليد الكهرباء.

ولا ينبغي الاعتماد على HDDs أو CDDs وحدهما، بل من الأفضل مقارنتهما بتوقعات السوق والإنتاج والمخزون.

يتحرك الطلب على الغاز ضمن سوق للطاقة يضم الفحم والطاقة النووية والطاقة المتجددة والنفط ومصادر أخرى. وقد يستخدم الغاز لتوليد الكهرباء عندما تتغير احتياجات الشبكات. أو عندما يقل إنتاج بعض مصادر الطاقة. وفي المقابل، يمكن لتوسع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح أن يغير احتياجات بعض الأسواق من الغاز المستخدم في قطاع الكهرباء.

كما تتأثر الصورة طويلة الأجل بسياسات الطاقة، تكاليف الإنتاج، البنية التحتية، الطلب الصناعي، وتوسع مشاريع الغاز المسال.

يمكن لأعمال الصيانة أو الأعطال في خطوط الأنابيب ومرافق الإنتاج والتسييل أن تؤثر في كمية الغاز المتاحة للسوق. وكلما كانت البدائل محدودة، قد يظهر أثر هذه الأحداث بصورة أسرع على الأسعار. وتوفر بيانات Baker Hughes المتعلقة بعدد منصات الحفر مؤشراً يمكن متابعته لفهم نشاط الحفر في قطاع النفط والغاز الأمريكي. لكنها لا تكفي وحدها للتنبؤ بحركة الأسعار.

كما ينبغي متابعة أخبار خطوط الأنابيب، مرافق التسييل، الإنتاج الأمريكي، الصادرات، وحالة الطقس، لأن الصورة الكاملة تنتج من اجتماع هذه العوامل.